Taux d’Intérêt en Suisse
Un tableau de bord interactif (Octobre 2025)
Le Grand Sommaire
Voici les chiffres clés qui définissent l’environnement monétaire et hypothécaire suisse actuel. Ces indicateurs résument la politique de la BNS et son impact direct sur le marché.
0,00%
Première pause après 6 baisses
0,2%
Dans la cible de 0-2% de la BNS
0,7-1,2%
SARON de base négatif (plancher 0%)
1,68%
Meilleures offres dès 1,24%
La Politique de la BNS : Le « Pourquoi »
Les décisions de la Banque Nationale Suisse (BNS) fixent le cap de l’économie. La récente pause dans la baisse des taux directeurs s’explique par une inflation maîtrisée mais des perspectives de croissance faibles, créant un équilibre délicat.
Justifications de la BNS
Le statu quo à 0,00% est justifié par une pression inflationniste stable (0,2% en sept.). Cependant, les perspectives économiques sont moroses :
- Les droits de douane américains pèsent sur les exportations (machines, horlogerie).
- La croissance du PIB est revue à la baisse pour 2026 (à « à peine 1% »).
- Un retour aux taux négatifs est jugé peu probable, sauf en cas « d’extrême urgence », en raison des effets secondaires indésirables.
L’Impact sur les Hypothèques : Le « Quoi »
Pour les propriétaires et acheteurs, c’est ici que la politique monétaire se concrétise. Les conditions de financement sont historiquement favorables. Explorez les deux options principales : les taux variables (SARON) et les taux fixes.
Les hypothèques SARON sont basées sur le taux SARON au jour le jour (actuellement négatif) plus une marge bancaire. Les banques appliquant un plancher de 0% sur le SARON, le coût effectif est actuellement juste la marge.
Les taux fixes offrent une sécurité budgétaire sur une durée définie (3, 5 ou 10 ans). Les taux actuels sont bas, mais les écarts entre les offres sont significatifs. Comparer est essentiel.
Exemples Taux Fixes 10 Ans (Oct. 2025)
| Établissement | Taux |
|---|---|
| Meilleur taux (Comparis) | 1,24% |
| UBS key4 | 1,29% |
| Crédit Agricole | 1,46% |
| AXA / Baloise | 1,47% |
| PostFinance | 1,54% |
| Raiffeisen / ZKB | ~1,80% |
Potentiel d’économies
Jusqu’à CHF 30’375 sur 10 ans pour une hypothèque de 750’000 CHF en choisissant la meilleure offre.
Contexte Économique & Taux Longs
Les taux hypothécaires fixes sont étroitement liés aux rendements des obligations de la Confédération (taux longs). Ces derniers sont à des niveaux très bas, reflétant les inquiétudes concernant la croissance économique future (prévue à 0,9% pour 2026 par le SECO).
Perspectives des Taux Longs
Le rendement des obligations à 10 ans se situe à un plancher historique (0,14% – 0,17%).
- Reflète les inquiétudes sur la croissance et les incertitudes mondiales.
- Le SECO a réduit sa prévision de croissance 2026 à 0,9% (contre 1,2% avant).
- Les analystes (Trading Economics) prévoient un rendement à 0,08% dans 12 mois, indiquant une pression à la baisse continue.
Synthèse & Perspectives 2026
En résumé, le marché suisse bénéficie de conditions de financement exceptionnellement favorables. La tendance générale pour 2026 est à la stabilité, la BNS préférant maintenir son taux à 0% plutôt que de s’aventurer en territoire négatif.
Ce qu’il faut retenir
- Stabilité attendue : La plupart des analystes s’attendent à ce que le taux directeur reste à 0% pour l’essentiel de 2026.
- Plancher atteint ? Les taux fixes pourraient avoir atteint leur point le plus bas, car ils intègrent déjà les attentes de politique monétaire. Une baisse significative est peu probable.
- Facteurs de risque : Les tensions géopolitiques, les droits de douane américains et l’évolution de l’inflation mondiale restent les principaux jokers pouvant modifier cette trajectoire.